ما الذي ينبغي على الرؤساء التنفيذيين المدعومين بالأسهم الخاصة فعله قبل الخروج من الشركة

بالنسبة للرؤساء التنفيذيين المدعومين بالأسهم الخاصة، يمكن أن يكون الخروج فرصة مالية وتحديًا في التخطيط. يمكن أن تشكّل القرارات التي يتم اتخاذها قبل وصول السيولة ليس فقط نتيجة ما بعد الضريبة، بل أيضًا الدور طويل الأجل الذي تلعبه الثروة في حياة العائلة.

ولهذا السبب يُعد التخطيط المبكر أمرًا مهمًا. يمكن أن يؤدي الانتظار حتى تصبح المعاملة وشيكة إلى الحد من المرونة وزيادة مخاطر القرارات المتسرعة بشأن الضرائب وهياكل الملكية والمحادثات العائلية والتدفق النقدي طويل الأجل. يمكن أن يساعد اتباع نهج أكثر حكمة في تحويل عملية تسييل الأصول إلى استراتيجية مالية أكثر استدامة.

ابدأ التخطيط مبكرًا أكثر مما يبدو ضروريًا

أحد أكثر الأخطاء شيوعًا قبل الخروج هو الانتظار لفترة طويلة جدًا لبدء التخطيط.

حتى لو بدأنا قبل عام من حدوث عملية تسييل، فقد لا يتوفر الوقت الكافي لتقييم الخيارات، والتنسيق مع المستشارين، ووضع الهياكل المناسبة موضع التنفيذ. اعتمادًا على الظروف، قد يتضمن التخطيط قبل الخروج مراجعة ترتيبات الملكية، والنظر في الاستراتيجية الضريبية، ونمذجة نتائج السيولة المختلفة، وتوضيح الأولويات طويلة الأجل للحياة بعد البيع.

هذه العملية ليست مالية فقط. كما يمكن أن تساعد في تكوين صورة أوضح لما يُفترض أن تدعمه الثروة. بالنسبة للبعض، قد يعني ذلك الأمان على المدى الطويل. وبالنسبة للآخرين، قد يتضمن ذلك العمل الخيري أو دعم العائلة أو المشاريع التجارية المستقبلية أو وتيرة حياة مختلفة. كلما تمت معالجة هذه الأسئلة مبكرًا، أصبح من الأسهل اتخاذ القرارات عن قصد بدلًا من الاستعجال.

أشرك العائلة في المحادثة بعناية

يمكن أن يغير حدث السيولة الرئيسي ديناميات العائلة بقدر ما يغير الميزانية العمومية.

وهذا أحد الأسباب التي تجعل من المفيد في الغالب إجراء محادثات منظمة مع الزوج أو الشريك أو أفراد العائلة الآخرين قبل الخروج بوقتٍ كافٍ. قد تختلف التوقعات بشأن نمط الحياة أو المخاطر أو الإهداء أو الخصوصية أو الغرض الذي ينبغي أن تُستخدم الثروة من أجله. يمكن أن يساعد التحدُّث عن هذه المشكلات مبكرًا في تقليل الاحتكاك لاحقًا ويُسهّل على العائلات التوافق حول الأولويات المشتركة.

وهذا لا يعني أن كل مناقشة يجب أن تنطوي على شفافية كاملة. في كثير من الحالات، يكون النهج الأفضل هو اتباع نهج متعمّد بشأن ما يتم مشاركته، ومع من، ومتى. قد ترغب بعض العائلات في البدء بتثقيف الأبناء البالغين تدريجيًا. قد يفضّل آخرون الحفاظ على حدود أكثر صرامة حتى مرحلة لاحقة. والمفتاح هو اتخاذ هذه الخيارات عن قصد، لا تلقائيًا.

بناء الفريق الاستشاري المناسب قبل إتمام الصفقة

بمجرد أن تقترب المعاملة من الإتمام، تميل إلى جذب سيل من التعارفات والإحالات والعروض غير المرغوب فيها من المتخصصين المتلهفين للمساعدة في إدارة المتحصلات.

وهذا أحد أسباب بناء فريق استشاري قبل ذلك بوقت كافٍ. سيفهم الفريق المناسب قضايا التخطيط التي غالبًا ما تنشأ حول الخروج من استثمارات الأسهم الخاصة، بما في ذلك الاستراتيجية الضريبية، والتخطيط العقاري، وهيكلة الثروة، والاعتبارات بين الأجيال. وبالقدر نفسه من الأهمية، ينبغي أن يكون المستشارون قادرين على العمل معًا، وتحدي الافتراضات عند الحاجة، والحفاظ على التركيز على الأهداف طويلة الأجل بدلًا من جمع الأصول على المدى القصير.

بالنسبة للعديد من المديرين التنفيذيين، قد يصبح عبء التنسيق هذا ثقيلاً في الوقت غير المناسب تمامًا. يمكن أن يساعد الفريق الاستشاري القوي في إضفاء النظام على العملية وتقليل الضغط لاتخاذ قرارات مهمة في ظل قيود زمنية.

لا تستخف بقرارات الضرائب والهيكلة

قد تبدو قرارات الضرائب والهيكلة مجردة مقارنة بالجوانب الأكثر وضوحًا للمعاملة، لكنها قد يكون لها تأثير كبير على النتائج طويلة الأجل.

اعتمادًا على الموقف، قد يتضمن التخطيط إعادة هيكلة الملكية، أو تخطيط الصناديق الائتمانية، أو استراتيجيات الإهداء، أو اختيار الكيان، أو أدوات أخرى مُصمَّمة لتحسين الكفاءة الضريبية ودعم نقل الثروة مستقبلًا. في بعض الحالات، قد تكون هناك أيضًا اعتبارات عبر الحدود أو متعلقة بالإقامة تتطلب عناية إضافية.

نادرًا ما تكون هذه القرارات أكثر فعالية عندما تُتخذ في اللحظة الأخيرة. وعادةً ما تتطلب وقتًا وتنسيقًا وفهمًا واضحًا للأهداف الأوسع نطاقًا. وعند التعامل معها بشكل جيد، يمكن أن تساعد في الحفاظ على قيمة كبيرة دون الحاجة إلى تغيير استراتيجية الاستثمار.

الاستعداد لواقع الحياة بعد الخروج

الفترة التي تلي الخروج ليست دائمًا بالبساطة التي يتوقعها الناس.

تجلب الثروة الجديدة فرصًا، لكنها قد تجلب ضغوطًا أيضًا. قد يظهر الأصدقاء وأفراد العائلة والمعارف الجدد بأفكار استثمارية أو مقترحات أعمال أو طلبات لتمويل. وفي الوقت نفسه، يعاني بعض المديرين التنفيذيين من فقدان الروتين، أو تغير في الهوية، أو إرهاق بسبب عدد القرارات التي أصبحت أمامهم فجأة.

يمكن لفلسفة استثمار واضحة، والتريث قبل الالتزامات الكبرى، ومجموعة من المستشارين الموثوق بهم أن تساعد جميعها في تقليل مخاطر القرارات الاندفاعية. في كثير من الحالات، لا تقتصر حماية الثروة بعد الخروج على الأسواق أو الضرائب. بل تتعلق أيضًا بحسن التقدير، والوتيرة، ووجود إطار لاتخاذ القرار خلال فترة التغيير.

تحويل السيولة إلى مسار طويل الأجل

يمكن أن يحقق الخروج من العمل ثروة كبيرة، لكن الصفقة نفسها ليست سوى جزء واحد من القصة. وغالبًا ما يكون السؤال الأهم هو: ماذا يحدث بعد ذلك؟

في Corient، نساعد الأفراد والعائلات على التفكير في قرارات التخطيط التي تحيط بأحداث السيولة، حتى يتمكنوا من الانتقال من الصفقة إلى الاستراتيجية بمزيد من الوضوح والتنسيق والثقة.

عن المؤلفين