Au-delà du family office : le besoin croissant d’une gestion de fortune plus intégrée

Les familles aisées s’entourent de conseillers exceptionnels depuis des générations. Les gestionnaires d’investissement, les comptables, les avocats, les fiduciaires, les spécialistes des assurances et les experts fiscaux ont chacun joué un rôle important dans la préservation et la croissance du patrimoine familial. Aujourd’hui, cependant, de nombreuses familles découvrent que l’expertise spécialisée seule ne suffit plus.

Alors que la richesse devient de plus en plus complexe, le défi consiste non seulement à trouver de grands conseillers, mais également à s’assurer qu’ils travaillent vers les mêmes objectifs de manière coordonnée. Les plus grands défis auxquels les familles fortunées sont confrontées ne concernent souvent pas uniquement les investissements ou les actifs financiers. Ils impliquent la gouvernance, la succession, la philanthropie, l’objectif familial, les impôts, les risques et la manière dont les générations futures participeront à la gestion de la fortune familiale.

Objectif familial

L’objectif familial est la base sur laquelle une stratégie et un plan financier appropriés à long terme peuvent être élaborés. L’articulation et l’engagement avec l’objectif familial aideront à soutenir la prise de décision dans un cadre stratégique qui réduit le risque de destruction du capital par des décisions réactives ou opportunistes.

Planification fiscale et successorale

L’efficacité fiscale reste la pierre angulaire de la préservation de la richesse familiale, mais elle est plus efficace lorsqu’elle est considérée comme faisant partie d’une stratégie plus large plutôt qu’un exercice de fin d’année.

La vente d’une entreprise, la création d’une fiducie ou un don caritatif important peuvent avoir des implications sur la stratégie d’investissement, la planification de la succession et la gouvernance familiale. Les plans les plus solides intègrent ces connexions dès le départ et considèrent les ambitions familiales à long terme comme faisant partie du plan holistique fiscal et successoral.

Stratégie d’investissement

Une stratégie de gestion des investissements réussie repose sur une base solide et est souvent l’expression la plus visible de « l’objectif » familial. 

Les familles comptent sur les conseillers en investissement pour créer des portefeuilles, allouer des capitaux, gérer les risques et identifier les opportunités à long terme sur les marchés publics et privés. Mais les décisions d’investissement actuelles existent rarement de manière isolée. Les besoins en liquidité, la propriété de l’entreprise, les plans successoraux et les priorités familiales influencent tous la manière dont le capital doit être investi. Sans une base solide qui a pris en compte ces aspects, la stratégie d’investissement peut soit elle-même être mise en danger, soit contribuer à une source supplémentaire de risque inutile.

Gouvernance

À mesure que les familles se développent sur plusieurs générations, la prise de décision (et les attentes en matière de prise de décision) devient souvent aussi importante que la performance des investissements et peut devenir une source de conflit. Le conflit est l’un des risques les plus importants qu’une famille doit gérer.

Pensez à une famille qui a récemment vendu une entreprise. Une branche de la famille veut poursuivre des investissements privés, une autre donne la priorité à la préservation du capital, tandis qu’une troisième espère étendre les dons caritatifs de la famille. La gouvernance fournit un cadre permettant de prendre ces décisions avant que des priorités divergentes ne se transforment en conflits durables.

Succession

Le transfert de patrimoine peut s’opérer en un instant, mais le transfert de la responsabilité de gestion est souvent un processus beaucoup plus long.

De nombreuses familles commencent désormais à planifier la succession des années avant que les actifs ne changent de mains en impliquant des membres plus jeunes de la famille dans des discussions d’investissement, en leur présentant la prise de décision philanthropique et en augmentant progressivement leurs responsabilités au sein de la gouvernance familiale. Tout comme les entreprises préparent leurs futurs PDG, les familles doivent elles aussi encadrer et accompagner leurs futures générations de dirigeants.

Philanthropie

Pour de nombreuses familles fortunées, la philanthropie est devenue bien plus que de simples dons caritatifs. C’est souvent l’une des premières opportunités pour plusieurs générations de prendre des décisions importantes ensemble.

Des questions telles que les causes à soutenir, les modalités d’évaluation des subventions ou la participation des enfants aux activités d’une fondation familiale peuvent contribuer à renforcer les valeurs communes tout en préparant les générations futures à assumer des responsabilités de leadership plus étendues.

Actifs liés au mode de vie

Une fortune importante s’étend souvent au-delà des actifs financiers pour inclure des collections d’art, des avions, des yachts, des propriétés de vacances, des vignobles ou d’autres investissements liés au mode de vie.

Ces actifs posent des questions de propriété, d’assurance, d’évaluation, de succession et de gestion à long terme. Comme ils revêtent souvent un caractère très personnel et contribuent à cimenter les liens familiaux, ils nécessitent une planification qui prenne en compte bien plus que leur simple valeur financière.

Gestion des risques

Les risques liés au patrimoine se sont étendus bien au-delà de la volatilité des marchés ; celle-ci est souvent le risque le plus visible, mais pas nécessairement le plus significatif auquel les familles sont confrontées.

Une cyberattaque peut commencer comme un problème technologique, mais devient rapidement une question financière, juridique et de réputation. L’achat de biens immobiliers à l’étranger ou l’investissement dans une société privée peuvent introduire des considérations fiscales, de gouvernance, réglementaires et de succession qui s’étendent bien au-delà de l’investissement lui-même.

Aujourd’hui plus que jamais, la gestion des risques signifie comprendre comment ces problèmes se recoupent plutôt que de les traiter de manière indépendante.

Relier les conseils

La plupart des familles aisées ont déjà une équipe de conseillers en place. Ce qui manque souvent, c’est une personne chargée de relier ses conseils.

Un conseiller en gestion de fortune de Corient peut aider à articuler ces échanges autour de la raison d’être et des objectifs à long terme de la famille, tout en contribuant à maximiser ses chances de concrétiser la vision de la réussite intergénérationnelle.

À PROPOS DE L'AUTEUR