Tension et opportunité : investir à travers les générations à l’ère de l’IA
L’IA remodèle les industries ayant permis de bâtir de nombreuses fortunes familiales. Découvrez comment les familles peuvent préparer la prochaine génération à gérer la richesse dans une économie en évolution.
De nombreuses fortunes familiales du XXe siècle ont été établies dans des secteurs que leurs fondateurs comprenaient de A à Z : fabrication, soins de santé, énergie, construction et immobilier. Aujourd’hui, leurs enfants et petits-enfants peuvent être beaucoup plus intéressés par l’intelligence artificielle et d’autres technologies émergentes.
Pour une génération qui a créé de la richesse grâce à une exécution disciplinée, un scepticisme envers l’IA peut être tout à fait raisonnable. Son langage technique peut ne pas être familier, ses valorisations peuvent sembler indépendantes des mesures traditionnelles et ses défenseurs les plus bruyants font souvent des prédictions extravagantes. Rappelant étrangement la manie des TMT1 à la fin des années 90.
Contrairement à l’essor et à l’effondrement des TMT sur les marchés financiers, cette ère de développement a posé les bases d’un changement significatif dans l’utilisation et l’adoption de la technologie au cours des deux décennies suivantes.
Comprendre l’impact de l’innovation technologique est essentiel pour les familles qui souhaitent maintenir leur richesse au fil des générations. L’opportunité est ici de créer un dialogue dans lequel l’expérience d’une génération et la perspective de la prochaine peuvent éclairer la façon dont la famille avance.
L’IA arrive dans l’usine
Si l’attention des grands médias s’est largement portée sur les fabricants de semi-conducteurs qui rendent l’IA possible ou sur les entreprises développant des modèles de langage de grande taille (LLM), il reste encore beaucoup à exploiter et à tirer des applications concrètes. Dans la fabrication, l’IA est utilisée pour prédire les défaillances des équipements, identifier les défauts, optimiser les calendriers de production, réduire les déchets et améliorer la conception des produits. Ces applications améliorent la disponibilité, la qualité, la productivité de la main-d’œuvre et les marges.
Dans une usine chinoise de composants automobiles, le dépannage et l’automatisation pilotés par l’IA ont permis d’augmenter la productivité de 60,2 % tout en réduisant les défauts du produit fini de 45,9 %.2
Une famille dont la richesse a été bâtie par la fabrication n’a pas besoin d’abandonner son héritage industriel pour participer à l’économie technologique. L’IA peut aider les entreprises existantes à protéger leurs marges, à maintenir leur qualité et à rester compétitives, des défis réels résolus grâce au déploiement de la technologie.
La santé devient un secteur technologique
L’IA s’étend également à l’imagerie médicale, au diagnostic, à la découverte de médicaments, au suivi des patients et à l’administration clinique. Son rôle croissant dans les soins de santé réglementés a contraint la Food and Drug Administration3 des États-Unis à développer de nouveaux cadres pour évaluer les dispositifs médicaux compatibles avec l’IA.
L’IA peut tout influencer, des résultats cliniques et de l’efficacité opérationnelle au positionnement concurrentiel. Pour les familles ayant des intérêts dans le secteur des soins de santé, comprendre ces changements devient une partie de la responsabilité à long terme.
L’économie numérique fonctionne sur les actifs physiques
L’IA peut sembler intangible, mais elle nécessite un investissement physique énorme. Les datacenters ont besoin de terrains, de processeurs, de systèmes de refroidissement, de production d’énergie, de capacité de transmission et de constructions spécialisées.
L’Agence internationale de l’énergie a estimé que les datacenters consommaient environ 415 térawattheures d’électricité dans le monde, soit environ 1,5 % de la consommation mondiale d’électricité en 2024. La consommation d’électricité des datacenters a augmenté de 12 % par an au cours des cinq dernières années.4
Cette croissance crée une demande de services publics, de gaz naturel, d’énergie renouvelable, d’énergie nucléaire, d’équipements électriques, d’ingénierie, de terrains industriels et d’immobilier. Le cycle technologique de l’IA profite déjà à certaines entreprises très « traditionnelles » loin de la Silicon Valley.
Le rejet ou l’enthousiasme ne constituent pas une stratégie
Alors que la génération plus âgée peut commettre l’erreur de rejeter des opportunités méconnues en les qualifiant de spéculatives, voire dangereuses, la jeune génération peut commettre l’erreur inverse : confondre la familiarité avec la technologie et le discernement en matière d’investissement.
Une approche plus durable réunit les forces des deux générations. Certains membres de la famille peuvent apporter leur expérience en matière d’évaluation de la direction, des flux de trésorerie, de l’avantage concurrentiel et de la discipline en matière de capital. D’autres peuvent apporter une plus grande familiarité avec les technologies émergentes, l’évolution du comportement des consommateurs et les nouveaux modèles commerciaux.
L’opportunité est de créer un processus dans lequel la sagesse héritée et les connaissances émergentes peuvent se tester mutuellement.
Donner un cadre à la prochaine génération
Les familles peuvent commencer par accorder des responsabilités aux membres plus jeunes avant de leur conférer le contrôle. Il peut leur être demandé de rechercher une technologie émergente, de présenter une thèse d’investissement ou d’expliquer comment l’IA pourrait affecter une entreprise familiale existante. Les membres les plus âgés de la famille peuvent ensuite tester la proposition par rapport aux principes d’investissement durables que la famille a appliqués avec succès par ailleurs.
Un conseiller en gestion de fortune de Corient peut aider les familles à évaluer les opportunités émergentes dans un cadre d’investissement discipliné, en associant le jugement d’une génération à la perspective de la prochaine.
Source
1 Encyclopedia Britannica, « Dot-com Bubble », https://www.britannica.com/money/dot-com-bubble (consulté le 10 août 2026).
2 Forum économique mondial (2025), Global Lighthouse Network 2025 : Le Forum économique mondial reconnaît les entreprises qui transforment la fabrication par l’innovation.
3 Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis. La FDA publie un projet complet de directives destinées aux développeurs de dispositifs médicaux compatibles avec l’intelligence artificielle. Disponible ici : https://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-issues-comprehensive-draft-guidance-developers-artificial-intelligence-enabled-medical-devices
4 Agence internationale de l’énergie (IEA). Demande énergétique de l’IA. Disponible ici : https://www.iea.org/reports/energy-and-ai/energy-demand-from-ai
À PROPOS DE L'AUTEUR
Greg Harris
Greg est associé au sein de notre bureau de Londres. Son expérience porte sur des postes au sein de Stonehage Fleming et du Maitland Group. Il possède une expérience approfondie dans les services fiduciaires, juridiques, de gestion de patrimoine et d’investissement et conseille sur les actifs des marchés publics et privés, ainsi que sur des problématiques plus générales touchant les familles très fortunées en Afrique du Sud, au Royaume-Uni et dans le monde entier. Greg est titulaire d’une licence en sciences des affaires (avec mention) de l’Université du Cap et du CFA Charterholder (certification CFA).
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