Au-delà du family office: le besoin croissant d’une gestion de patrimoine plus intégrée

Depuis des générations, les familles fortunées s’entourent de conseillers d’exception. Les gestionnaires d’investissement, les comptables, les avocats, les fiduciaires, les spécialistes de l’assurance et les experts fiscaux ont chacun joué un rôle important dans la préservation et la croissance du patrimoine familial. Aujourd’hui, cependant, de nombreuses familles se rendent compte que l’expertise spécialisée ne suffit plus à elle seule.

À mesure que la gestion du patrimoine devient plus complexe, le défi consiste non seulement à trouver d’excellents conseillers, mais aussi à s’assurer qu’ils œuvrent de manière coordonnée pour atteindre les mêmes objectifs. Les plus grands défis auxquels les familles fortunées sont confrontées ne concernent souvent pas uniquement les investissements ou les actifs financiers. Ils concernent la gouvernance, la succession, la philanthropie, le projet familial, la fiscalité, les risques, ainsi que la manière dont les générations futures participeront à la gestion du patrimoine familial.

La mission familiale

La mission familiale représente le fondement sur lequel peuvent être élaborés une stratégie à long terme et un plan financier adéquats. La formulation de la mission familiale et l’adhésion à celle-ci contribuent à étayer la prise de décision au sein d’un cadre stratégique qui réduit le risque de destruction du capital du fait de décisions prises de manière réactive ou opportuniste.

Planification fiscale et successorale

L’optimisation fiscale reste un élément essentiel de la préservation du patrimoine familial, mais elle est d’autant plus efficace lorsqu’elle s’inscrit dans une stratégie plus vaste plutôt que d’être considérée comme une démarche de fin d’année.

La vente d’une entreprise, la création d’un trust ou un don caritatif important peuvent tous avoir des répercussions sur la stratégie d’investissement, la planification successorale et la gouvernance familiale. Les plans les plus solides reconnaissent ces liens dès le départ et intègrent les ambitions familiales à long terme dans un plan fiscal et patrimonial global.

Stratégie d’investissement

Une stratégie de gestion des investissements réussie repose sur des bases solides et constitue souvent l’expression la plus visible de la «mission» de la famille. 

Les familles font appel à des conseillers en investissement pour constituer leurs portefeuilles, allouer leur capital, gérer les risques et identifier des opportunités à long terme sur les marchés publics et privés. Mais de nos jours, les décisions d’investissement sont rarement prises de manière isolée. Les besoins de liquidité, la propriété d’entreprises, les plans successoraux et les priorités familiales influencent tous la manière dont le capital doit être investi. Sans une base solide ayant pris en compte ces aspects, la stratégie d’investissement peut elle-même être mise en péril ou constituer une source supplémentaire de risque inutile.

Gouvernance

À mesure que les familles s’étendent sur plusieurs générations, la prise de décision (et les attentes en la matière) devient souvent aussi importante que la performance des investissements et peut se transformer en source de conflit. Les conflits comptent parmi les risques les plus importants qu’une famille doit gérer.

Prenons l’exemple d’une famille qui a récemment vendu une entreprise. Une branche de la famille souhaite se lancer dans des investissements privés, une autre privilégie la préservation du capital, tandis qu’une troisième espère accroître les dons caritatifs de la famille. La gouvernance offre un cadre permettant de prendre ces décisions avant que des priorités divergentes ne se transforment en conflits durables.

Succession

Le transfert de patrimoine peut se faire en un instant, mais le transfert de la responsabilité de sa gestion est souvent un processus beaucoup plus long.

De nombreuses familles entament désormais leur planification successorale des années avant le transfert des actifs, en associant les plus jeunes membres de la famille aux discussions sur les investissements, en les initiant aux décisions philanthropiques et en leur confiant progressivement davantage de responsabilités au sein de la gouvernance familiale. De la même manière que les entreprises préparent leurs futurs PDG, les familles doivent elles aussi encadrer et former leurs futures générations de dirigeants.

Philanthropie

Pour de nombreuses familles fortunées, la philanthropie est devenue bien plus que de simples dons de bienfaisance. C’est souvent l’une des premières occasions pour plusieurs générations de prendre ensemble des décisions importantes.

Des questions telles que le choix des causes à soutenir, la manière d’évaluer les subventions ou la participation éventuelle des enfants à une fondation familiale peuvent contribuer à renforcer les valeurs partagées, tout en préparant les générations futures à assumer des responsabilités de direction plus importantes.

Actifs liés au mode de vie

Une fortune importante va souvent au-delà des actifs financiers et comprend également des collections d’art, des avions, des yachts, des résidences de vacances, des vignobles ou d’autres investissements liés au mode de vie.

Ces actifs soulèvent des questions de propriété, d’assurance, d’évaluation, de succession et de gestion à long terme. Parce qu’ils sont souvent profondément personnels et qu’ils font partie du ciment qui unit les familles, ils nécessitent une planification qui ne se limite pas à leur seule valeur financière.

Gestion des risques

Les risques liés au patrimoine vont bien au-delà de la volatilité des marchés, qui est souvent le risque le plus visible, mais pas nécessairement le plus important auquel les familles sont confrontées.

Une cyberattaque peut commencer par un problème technologique, mais elle devient rapidement un problème financier, juridique et d’atteinte à la réputation. L’achat d’un bien immobilier à l’étranger ou l’investissement dans une société privée peuvent soulever des questions fiscales, de gouvernance, réglementaires et de succession qui vont bien au-delà de l’investissement lui-même.

Aujourd’hui plus que jamais, gérer les risques implique de comprendre comment ces questions se recoupent, plutôt que de les traiter indépendamment les unes des autres.

Assurer la cohérence des conseils

La plupart des familles fortunées disposent déjà d’une équipe de conseillers. Ce qui fait souvent défaut, c’est une personne chargée de coordonner leurs conseils.

Un conseiller en gestion de patrimoine Corient peut contribuer à articuler ces échanges autour de la finalité et des objectifs à long terme de la famille et à faire en sorte que celle-ci ait les meilleures chances d’atteindre ce qu’elle définit comme un succès intergénérationnel.

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