Tensions et opportunités: investir entre générations à l’ère de l’IA
L’IA transforme des secteurs à l’origine de fortunes familiales. Découvrez comment les familles peuvent préparer la nouvelle génération à gérer leur patrimoine de manière responsable dans une économie en pleine mutation.
Bon nombre des fortunes familiales du XXe siècle ont été constituées dans des secteurs que leurs fondateurs connaissaient sur le bout des doigts: industrie manufacturière, santé, énergie, construction et immobilier. Aujourd’hui, leurs enfants et petits-enfants peuvent être bien plus intéressés par l’intelligence artificielle et d’autres technologies émergentes.
Pour une génération qui a créé son patrimoine grâce à une exécution rigoureuse, le scepticisme à l’égard de l’IA peut être tout à fait compréhensible. Son vocabulaire technique peut sembler hermétique, ses valorisations paraître déconnectées des indicateurs traditionnels et ses plus fervents défenseurs se livrent souvent à des prédictions extravagantes. Une situation qui rappelle étrangement la frénésie autour des TMT1 à la fin des années 90.
Contrairement à l’essor puis à l’effondrement des TMT sur les marchés financiers, cette période de développement a néanmoins jeté les bases de transformations profondes dans l’utilisation et l’adoption des technologies au cours des deux décennies suivantes.
Comprendre l’incidence de l’innovation technologique est essentiel pour les familles qui souhaitent pérenniser leur patrimoine de génération en génération. L’enjeu consiste à instaurer un dialogue dans lequel l’expérience d’une génération et le point de vue de la suivante peuvent guider ensemble les décisions de la famille.
L’IA arrive dans les usines
Si les médias grand public se sont largement concentrés sur les fabricants de semi-conducteurs qui rendent l’IA possible ou sur les entreprises qui développent de grands modèles de langage (LLM), les applications concrètes offrent encore un potentiel considérable qui ne demande qu’à être exploité. Dans l’industrie manufacturière, l’IA est utilisée pour anticiper les défaillances des équipements, détecter les défauts, optimiser les calendriers de production, réduire les déchets et améliorer la conception des produits. Ces applications améliorent la disponibilité des équipements, la qualité, la productivité du travail et les marges.
Dans une usine chinoise de composants automobiles, le recours à des outils de dépannage et à l’automatisation pilotés par l’IA a permis d’accroître la productivité de 60,2 % tout en réduisant de 45,9 % les défauts affectant les produits finis.2
Une famille dont le patrimoine s’est constitué dans l’industrie manufacturière n’a pas besoin de renoncer à son héritage industriel pour participer à l’économie technologique. L’IA peut aider une entreprise familiale historique à protéger ses marges, à maintenir la qualité et à rester compétitive: autant de problèmes concrets auxquels la technologie peut apporter des solutions.
Le secteur de la santé devient un secteur technologique
L’IA investit également l’imagerie médicale, le diagnostic, la découverte de médicaments, le suivi des patients et l’administration clinique. Son rôle croissant dans un secteur de la santé fortement réglementé a conduit la Food and Drug Administration (FDA) américaine3 à élaborer de nouveaux cadres d’évaluation des dispositifs médicaux intégrant l’IA.
L’IA pourrait influer sur tout, des résultats cliniques et de l’efficacité opérationnelle jusqu’au positionnement concurrentiel. Pour les familles ayant des intérêts dans le secteur de la santé, comprendre ces évolutions devient un élément à part entière d’une gestion responsable à long terme de leurs actifs.
L’économie numérique repose sur des actifs physiques
L’IA peut sembler immatérielle, mais elle nécessite d’énormes investissements physiques. Les centres de données ont besoin de terrains, de puces, de systèmes de refroidissement, de capacités de production et de transport d’électricité ainsi que d’infrastructures de construction spécialisées.
L’Agence internationale de l’énergie estime qu’en 2024, les centres de données ont consommé environ 415 térawattheures d’électricité dans le monde, soit environ 1,5 % de la consommation mondiale d’électricité. La consommation électrique des centres de données a augmenté de 12 % par an au cours des cinq dernières années.4
Cette croissance génère une demande dans de nombreux secteurs: services aux collectivités, gaz naturel, énergies renouvelables, nucléaire, équipements électriques, ingénierie, foncier industriel et immobilier. Le cycle technologique de l’IA profite déjà à certaines entreprises très traditionnelles, bien loin de la Silicon Valley.
Le rejet ou l’enthousiasme ne constituent pas une stratégie
Si la génération plus âgée peut commettre l’erreur de rejeter des opportunités qu’elle connaît mal en les jugeant spéculatives, voire dangereuses, la jeune génération peut tomber dans l’excès inverse: confondre familiarité avec la technologie et discernement en matière d’investissement.
Une approche plus pérenne consiste à conjuguer les forces des deux générations. Certains membres de la famille peuvent apporter leur expérience dans l’évaluation des équipes dirigeantes, des flux de trésorerie, des avantages concurrentiels et de la discipline en matière d’allocation du capital. D’autres peuvent apporter une meilleure connaissance des technologies émergentes, de l’évolution des comportements des consommateurs et des nouveaux modèles économiques.
L’enjeu consiste à mettre en place un processus dans lequel la sagesse acquise et les nouvelles connaissances peuvent se confronter et s’enrichir mutuellement.
Donnez un cadre à la nouvelle génération
Les familles peuvent commencer par confier des responsabilités aux plus jeunes avant de leur donner le contrôle. Elles peuvent, par exemple, leur demander d’étudier une technologie émergente, de présenter une thèse d’investissement ou d’expliquer comment l’IA pourrait influer sur une entreprise familiale existante. Les membres plus expérimentés de la famille peuvent ensuite confronter cette proposition aux principes d’investissement éprouvés et utilisés avec succès par la famille dans d’autres domaines.
Un conseiller en gestion de patrimoine de Corient peut aider les familles à évaluer les opportunités émergentes dans le cadre d’une approche d’investissement rigoureuse, en associant le discernement d’une génération au point de vue de la suivante.
Source
1 Encyclopedia Britannica, "Dot-com Bubble", https://www.britannica.com/money/dot-com-bubble (consulté le 10 août 2026).
2 World Economic Forum (2025), Global Lighthouse Network 2025: World Economic Forum Recognizes Companies Transforming Manufacturing Through Innovation.
3 U.S. Food and Drug Administration (FDA). FDA Issues Comprehensive Draft Guidance for Developers of Artificial Intelligence-Enabled Medical Devices. Disponible à l’adresse: https://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-issues-comprehensive-draft-guidance-developers-artificial-intelligence-enabled-medical-devices
4 Agence internationale de l'énergie (IEA). Energy Demand from AI. Disponible à l’adresse: https://www.iea.org/reports/energy-and-ai/energy-demand-from-ai
À PROPOS DE L'AUTEUR
Greg Harris
Greg est associé et est basée dans notre bureau de Londres. Son expérience comprend des postes chez Stonehage Fleming et le groupe Maitland. Il possède une expérience approfondie dans les services fiduciaires, juridiques, de gestion de patrimoine et d’investissement et conseille sur des actifs des marchés cotés et privés, ainsi que sur des questions plus larges affectant les familles très fortunées en Afrique du Sud, au Royaume-Uni et dans le monde entier. Greg est titulaire d’une licence en sciences des affaires (avec mention) de l’Université du Cap et est titulaire de la charte CFA.
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