Oltre il family office: la crescente esigenza di una gestione patrimoniale più integrata

Per generazioni, le famiglie con patrimoni elevati si sono avvalse della consulenza di professionisti di eccellenza. Gestori degli investimenti, commercialisti, avvocati, fiduciari, specialisti assicurativi ed esperti fiscali hanno svolto tutti un ruolo importante nella conservazione e nella crescita del patrimonio familiare. Oggi, tuttavia, molte famiglie stanno scoprendo che la sola competenza specialistica non basta più.

Con la crescente complessità del patrimonio, la sfida non consiste solo nell’individuare consulenti di eccellenza, ma anche nel garantire che operino in modo coordinato verso obiettivi comuni. Le principali sfide che le famiglie con patrimoni elevati devono affrontare spesso non riguardano esclusivamente gli investimenti o le attività finanziarie, ma anche la governance, la successione, la filantropia, la visione familiare, la fiscalità, il rischio e il modo in cui le generazioni future parteciperanno alla gestione del patrimonio familiare.

Visione familiare

La visione familiare costituisce il fondamento su cui costruire una solida strategia e un piano finanziario a lungo termine. La definizione e la condivisione della visione familiare possono sostenere il processo decisionale all’interno di un quadro strategico, riducendo il rischio di distruzione di capitale dovuta a decisioni reattive o opportunistiche.

Pianificazione fiscale e successoria

L’efficienza fiscale resta un elemento fondamentale per preservare il patrimonio familiare, ma risulta più efficace se inserita in una strategia più ampia, anziché affrontata come esercizio di fine anno.

La vendita di un’azienda, l’istituzione di un trust o un’importante erogazione liberale possono avere implicazioni per la strategia d’investimento, la pianificazione successoria e la governance familiare. I piani più solidi riconoscono fin dall’inizio queste interconnessioni e inquadrano le ambizioni familiari di lungo periodo in una pianificazione fiscale e successoria integrata.

Strategia d’investimento

Un’efficace strategia di gestione degli investimenti poggia su solide basi e rappresenta spesso la manifestazione più evidente della “visione” della famiglia. 

Le famiglie si affidano a consulenti per gli investimenti affinché costruiscano portafogli, allocchino il capitale, gestiscano il rischio e individuino opportunità di lungo periodo sui mercati pubblici e privati. Tuttavia, le decisioni d’investimento oggi raramente sono isolate. Il fabbisogno di liquidità, la titolarità delle imprese, la pianificazione successoria e le priorità familiari concorrono tutti a determinare le modalità di investimento del capitale. Senza una solida base che tenga conto di questi aspetti, la strategia d’investimento rischia di essere compromessa o di generare un’ulteriore fonte di rischio non necessaria.

Governance

Man mano che le famiglie si estendono su più generazioni, il processo decisionale (e le aspettative che lo accompagnano) diventa spesso importante quanto la performance degli investimenti e può trasformarsi in una fonte di conflitto. Il conflitto è uno dei rischi più significativi che una famiglia deve gestire.

Si consideri una famiglia che ha da poco venduto un’azienda. Un ramo della famiglia intende effettuare investimenti privati, un altro privilegia la conservazione del capitale, mentre un terzo desidera ampliare le erogazioni filantropiche della famiglia. La governance offre un quadro di riferimento per assumere tali decisioni prima che le priorità divergenti si trasformino in conflitti duraturi.

Successione

Il trasferimento del patrimonio può avvenire in un attimo, ma il passaggio delle responsabilità di gestione richiede spesso un processo molto più lungo.

Oggi molte famiglie avviano la pianificazione successoria anni prima del passaggio di proprietà dei beni, coinvolgendo i membri più giovani della famiglia nelle discussioni sugli investimenti, avvicinandoli al processo decisionale in ambito filantropico e aumentando gradualmente le loro responsabilità nella governance familiare. Come le aziende preparano i futuri amministratori delegati, così le famiglie devono affiancare e formare le future generazioni di leader.

Filantropia

Per molte famiglie con patrimoni elevati, la filantropia non si limita alle erogazioni liberali, ma spesso rappresenta una delle prime occasioni in cui più generazioni assumono insieme decisioni importanti.

Interrogativi quali le cause da sostenere, le modalità di valutazione delle erogazioni o l’opportunità di coinvolgere i figli in una fondazione familiare possono contribuire a rafforzare valori condivisi e, al tempo stesso, a preparare le generazioni future a più ampie responsabilità di leadership.

Beni legati allo stile di vita

Un ingente patrimonio comprende spesso, oltre alle attività finanziarie, anche collezioni d’arte, aeromobili, yacht, immobili per le vacanze, vigneti o altri investimenti legati allo stile di vita.

Questi beni sollevano questioni legate a proprietà, assicurazioni, valutazioni, successione e gestione responsabile nel lungo periodo. Poiché spesso hanno un profondo valore personale e contribuiscono a tenere unite le famiglie, richiedono una pianificazione che tenga conto di aspetti che vanno oltre il loro valore finanziario.

Gestione del rischio

I rischi connessi al patrimonio si sono ampliati ben oltre la volatilità di mercato, che spesso rappresenta il rischio più evidente, ma non necessariamente il più rilevante, al quale sono esposte le famiglie.

Un attacco informatico può iniziare come un problema tecnologico, ma trasformarsi rapidamente in un problema finanziario, legale e reputazionale. L’acquisto di immobili all’estero o l’investimento in una società privata possono comportare considerazioni fiscali, di governance, regolamentari e successorie che vanno ben oltre l’investimento stesso.

Oggi più che mai, gestire il rischio significa comprendere come questi aspetti interagiscano tra di loro, anziché considerarli separatamente.

Coordinamento della consulenza

La maggior parte delle famiglie con patrimoni elevati dispone già di un team di consulenti, ma spesso manca una figura responsabile del coordinamento delle rispettive consulenze.

Un consulente patrimoniale Corient può contribuire a coordinare tali consulenze attorno alla visione e agli obiettivi di lungo periodo della famiglia, aumentando le probabilità che questa realizzi la propria idea di successo intergenerazionale.

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