הרבה מעבר למשרד המשפחתי: הצורך הגובר בגישה משולבת יותר לניהול הון
ההון המשפחתי נעשה מורכב יותר, וייתכן שייעוץ לניהול הון הניתן באופן מנותק לא יענה על כל הצרכים. שוחחו עם יועץ של Corient כדי להבין מדוע משפחות אמידות זקוקות כיום לגישה מתואמת ומקיפה יותר.
במשך דורות, משפחות אמידות הקיפו את עצמן ביועצים מהשורה הראשונה. מנהלי השקעות, רואי חשבון, עורכי דין, נאמנים, מומחי ביטוח ומומחי מס מילאו כולם תפקיד חשוב בשימור ההון המשפחתי ובצמיחתו. אך כיום משפחות רבות מגלות שמומחיות בתחומים ספציפיים כבר אינה מספיקה.
ניהול ההון נעשה מורכב יותר, והאתגר אינו מסתכם רק במציאת יועצים מצוינים, אלא גם בהבטחת שיתוף פעולה מתואם ביניהם, המכוון לאותן מטרות. האתגרים הגדולים והשכיחים ביותר שעומדים בפני משפחות אמידות אינם קשורים רק להשקעות או לנכסים פיננסיים. הם כוללים מסגרת ממשל, ניהול ירושה, פילנתרופיה, מטרה משפחתית, מיסוי, ניהול סיכונים ואת האופן שבו הדורות הבאים ישתתפו בניהול האחראי של ההון המשפחתי.
מטרה משפחתית
מטרה משפחתית היא הבסיס שעליו ניתן לבנות אסטרטגיה ותוכנית פיננסית לטווח ארוך. הגדרה ברורה של מטרה משפחתית ומעורבות בה יסייעו לקבל החלטות במסגרת אסטרטגית, ובכך יפחיתו את הסיכון לפגיעה בהון כתוצאה מהחלטות תגובתיות או אופורטוניסטיות.
תכנון מס ועיזבון
יעילות בתכנון מס הייתה ועודנה בבסיס שימור ההון המשפחתי, אך היא אפקטיבית הרבה יותר כאשר רואים בה חלק מאסטרטגיה רחבה יותר, ולא פעולה נקודתית המתבצעת בסוף שנת המס.
מכירת עסק, הקמת קרן נאמנות או תרומה משמעותית למטרות צדקה עשויות להשפיע על אסטרטגיית ההשקעות, על תכנון הירושה ועל מסגרת הממשל המשפחתית. התוכניות החזקות ביותר מזהות את הקשרים הללו כבר בהתחלה ומביאות בחשבון את השאיפות ארוכות הטווח של המשפחה כחלק מתוכנית המס והעיזבון הכוללת.
אסטרטגיית השקעה
אסטרטגיה מוצלחת לניהול השקעות נשענת על בסיס איתן ולעיתים קרובות היא הביטוי המוחשי ביותר למטרה המשפחתית.
משפחות מסתמכות על יועצי השקעות כדי לבנות תיקי השקעות, להקצות הון, לנהל סיכונים ולזהות הזדמנויות לטווח ארוך בשווקים ציבוריים ופרטיים. אך כיום, החלטות בענייני השקעה כמעט אף פעם אינן מתקבלות במנותק מהתמונה הרחבה יותר. צורכי נזילות, בעלות על עסקים, תוכניות עיזבון וסדרי העדיפויות של המשפחה משפיעים כולם על האופן שבו כדאי לה להשקיע את ההון. ללא בסיס איתן המביא בחשבון היבטים אלה, אסטרטגיית ההשקעות עלולה להיות חשופה לסיכונים או להוות בעצמה מקור נוסף לסיכונים מיותרים.
מסגרת ממשל
כשמשפחות גדלות לאורך מספר דורות, קבלת ההחלטות (והציפיות לגבי קבלת ההחלטות) הופכת לעיתים קרובות לחשובה לא פחות מביצועי ההשקעות, והיא גם עלולה להפוך למקור לחילוקי דעות. חילוקי דעות הם אחד מהסיכונים המשמעותיים ביותר שמשפחה צריכה לנהל.
ניקח לדוגמה משפחה שמכרה לאחרונה עסק. ענף אחד במשפחה מעוניין להשקיע בהשקעות פרטיות, ענף אחר נותן עדיפות לשימור ההון, ואילו ענף שלישי מעוניין להרחיב את פעילות הצדקה של המשפחה. הממשל מספק מסגרת לקבלת החלטות אלה בטרם סדרי העדיפויות השונים יהפכו לחילוקי דעות מתמשכים.
ירושה
העברת ההון עשויה להתרחש ברגע אחד, אך העברת האחריות על ניהולו היא לעיתים קרובות תהליך ממושך הרבה יותר.
משפחות רבות מתחילות כיום בתכנון הירושה שנים לפני שהנכסים עוברים מאדם אחד לאחר, באמצעות שיתוף בני משפחה צעירים בדיונים על השקעות ובתהליכי קבלת החלטות בתחום הפילנתרופיה ובאמצעות הגדלה הדרגתית של תחומי האחריות שלהם במסגרת הממשל המשפחתית. כשם שחברות מטפחות ומכינות מנכ"לים עתידיים, כך גם משפחות צריכות להדריך וללוות את הדורות הבאים של מנהיגי המשפחה.
פילנתרופיה
עבור משפחות אמידות רבות, הפילנתרופיה הפכה ליותר מאשר תרומה לצדקה. לעיתים קרובות זו אחת ההזדמנויות הראשונות של הדורות השונים לקבל החלטות חשובות יחד.
שאלות כגון באילו מטרות לתמוך, כיצד להעריך בקשות למענקים או האם ילדים צריכים להשתתף בניהול קרן משפחתית יכולות לסייע בחיזוק הערכים המשותפים, ובמקביל להכשיר את הדורות הבאים לתפקידי מנהיגות נרחבים.
נכסי סגנון חיים
עושר משמעותי מקיף לעיתים קרובות הרבה מעבר לנכסים פיננסיים, וכולל אוספי אמנות, כלי טיס, יאכטות, נכסי נופש, כרמים או השקעות אחרות המהוות חלק מסגנון החיים.
נכסים אלה מעלים שאלות הנוגעות לבעלות, לביטוח, להערכת שווי, לירושה ולניהול אחראי לטווח הארוך. מאחר שלעיתים קרובות מדובר בנכסים בעלי משמעות אישית עמוקה, המהווים חלק מהגורמים המלכדים את המשפחה, הם דורשים תכנון המביא בחשבון יותר מאשר את ערכם הפיננסי.
ניהול סיכונים
הסיכונים הכרוכים בהון התרחבו הרבה מעבר לתנודתיות בשוק, שהיא לעיתים הסיכון הבולט ביותר, אך לא בהכרח המהותי ביותר, שעימו משפחות מתמודדות.
מתקפת סייבר עשויה להתחיל כבעיה טכנולוגית, אך להפוך במהירות לבעיה פיננסית, משפטית ותדמיתית. רכישת נדל"ן בחו"ל או השקעה בחברה פרטית עשויות לחייב התייחסות לשיקולי מס, ממשל, רגולציה וירושה החורגים הרבה מעבר להשקעה עצמה.
כיום, יותר מאי פעם, ניהול סיכונים משמעו להבין כיצד סוגיות אלה קשורות זו בזו, במקום להתייחס אליהן בנפרד.
חיבור בין עצות המומחים
לרוב המשפחות האמידות יש כבר צוות יועצים. אך לעיתים קרובות חסר גורם האחראי לחבר בין עצותיהם.
יועץ הון של Corient יכול לרכז את הדיונים הללו סביב הייעוד והמטרות ארוכות הטווח של המשפחה, ולסייע להבטיח שהמשפחה תוכל לממש את תפיסתה לגבי הצלחה בין-דורית.
אודות המחברת
Greg Harris
גרג הוא שותף שפועל ממשרדנו שבלונדון. ניסיונו כולל תפקידים ב-Stonehage Fleming וב-Maitland Group. הוא בעל ניסיון עשיר בשירותי נאמנות, משפט, ניהול הון והשקעות, ומייעץ הן לגבי נכסים בשווקים הציבוריים והן בשווקים הפרטיים, כמו גם בנושאים רחבים יותר המשפיעים על משפחות עתירות הון במידה יוצאת דופן בדרום אפריקה, בממלכה המאוחדת וברחבי העולם. גרג הוא בוגר תואר ראשון במדעי העסקים בהצטיינות מטעם אוניברסיטת קייפטאון, ומחזיק בתעודת אנליסט פיננסי מוסמך (®CFA).
גילוי נאות לגבי התוכן
מידע זה נועד למטרות לימודיות. הוא אינו מיועד לספק ייעוץ בענייני חשבונאות, משפט, מס, ביטוח או השקעה, ואין להסתמך עליו מבחינות אלו. הוא אינו מהווה הצעה לספק שירותים כלשהם, ואף לא שידול לרכישת ניירות ערך. התוכן אינו מיועד להיות ייעוץ המותאם לאדם מסוים או למצב כלשהו. אנו מאמינים כי המידע שסופק הוא מדויק ואמין, אך איננו מתחייבים לכך באשר לשלמות או לדיוק.
השם Corient מתייחס לישויות המסונפות תחת שליטה משותפת של Corient Global HoldCo Limited ("HoldCo"). מוצרים ושירותים עשויים להיות מוצעים באמצעות חברה מסונפת גלובלית אחת או יותר, וייתכן שלא יהיו זמינים בכל תחומי השיפוט או לכלל הלקוחות.
