מתח בין הדורות וגם הזדמנות: השקעות בין-דוריות בעידן הבינה המלאכותית
בינה מלאכותית מעצבת מחדש תעשיות שבנו את הונן של משפחות רבות. למדו כיצד משפחות יכולות להכין את הדור הבא לניהול אחראי של ההון בסביבה כלכלית משתנה.
ההון המשפחתי שנצבר במאה ה־20 נבנה במקרים רבים בענפים שהמייסדים הכירו מהיסוד: ייצור, בריאות, אנרגיה, בנייה ונדל"ן. כיום, ילדיהם ונכדיהם עשויים להתעניין הרבה יותר בבינה מלאכותית ובטכנולוגיות מתפתחות אחרות.
עבור דור שצבר את עושרו בעבודה שיטתית וממושמעת, הספקנות כלפי בינה מלאכותית היא עמדה הגיונית לחלוטין. השפה הטכנית של התחום זרה לו, הערכות השווי של החברות בו נראות מנותקות מכל מדד מוכר, והקולות הנלהבים ביותר משמיעים לא פעם תחזיות מופרזות. כל אלה מזכירים באופן מטריד את בועת הדוט-קום ושיגעון מניות הטכנולוגיה, המדיה והתקשורת (TMT)1 של סוף שנות ה-90.
בניגוד לגאות ולשפל של מניות ה-TMT בשווקים הפיננסיים, אותה תקופת פיתוח הניחה את היסודות לשינוי עמוק באופן שבו הטכנולוגיה נכנסה לשימוש ואומצה בשני העשורים שאחריה.
הבנת ההשפעה של החדשנות הטכנולוגית חיונית עבור משפחות שמבקשות לשמר את עושרן לאורך דורות. זוהי הזדמנות לפתוח דיאלוג שבו הניסיון של דור אחד ונקודת המבט של הדור הבא מעצבים יחד את דרכה של המשפחה קדימה.
הבינה המלאכותית מגיעה לרצפת הייצור
תקשורת המיינסטרים מתמקדת בעיקר ביצרניות המוליכים למחצה שמאפשרות את הבינה המלאכותית ובחברות שמפתחות מודלי שפה גדולים (LLM). עם זאת, עדיין יש שפע של הזדמנויות להפיק תועלת מיישומים מעשיים של הטכנולוגיה. בתחום התעשייה, הבינה המלאכותית כבר חוזה תקלות בציוד, מאתרת פגמים, מייעלת את לוחות הזמנים בייצור, מצמצמת בזבוז ומשפרת את עיצוב המוצרים. יישומים האלה משפרים את זמינות ציוד הייצור, את האיכות, את פריון העבודה ואת שולי הרווח.
במפעל סיני מסוים לרכיבים לרכב, איתור תקלות ואוטומציה מבוססי בינה מלאכותית סייעו לשפר את הפריון
ב-60.2%, ולהפחית את הפגמים במוצרים המוגמרים ב-45.9%.2
משפחה שבנתה את עושרה בתעשייה אינה חייבת לנטוש את המורשת התעשייתית שלה כדי להשתלב בכלכלת הטכנולוגיה. הבינה המלאכותית עשויה לעזור לעסקים ותיקים להגן על שולי הרווח, לשמור על האיכות ולהישאר תחרותיים – אתגרים אמיתיים שניתן להתמודד איתם באמצעות הטמעת הטכנולוגיה.
תחום הבריאות הופך לתעשיית טכנולוגיה
הבינה המלאכותית נכנסת גם לתחומי הדימות הרפואי, האבחון, פיתוח התרופות, ניטור המטופלים והניהול הקליני. תפקידה המתרחב בתחום הבריאות המפוקח והמוסדר חייב את מינהל המזון והתרופות האמריקאי3 לפתח מסגרות חדשות להערכת מכשור רפואי מבוסס בינה מלאכותית.
ההשפעה של הבינה המלאכותית עשויה להגיע לכל תחום, החל מהתוצאות הקליניות ומהיעילות התפעולית ועד למיצוב התחרותי. משפחות המחזיקות בנכסים בתחום הבריאות נדרשות להבין את השינויים הללו כחלק מניהול אחראי של נכסיהן לאורך זמן.
הכלכלה הדיגיטלית מונעת על ידי נכסים פיזיים
הבינה המלאכותית אולי נראית בלתי מוחשית, אבל היא דורשת השקעה פיזית עצומה. הקמת מרכזי נתונים מחייבת זמינות של קרקעות, שבבים, מערכות צינון, תשתיות לייצור חשמל, קיבולת הולכה ושיטות בנייה ייעודיות.
לפי הערכת סוכנות האנרגיה הבינלאומית, מרכזי הנתונים בעולם צרכו בשנת 2024 כ-415 טרה-וואט שעה של חשמל, שהם כ-1.5% מצריכת החשמל העולמית. צריכת החשמל של מרכזי הנתונים גדלה ב-12% בשנה במהלך חמש השנים האחרונות.4
צמיחה זו מייצרת ביקוש במגזרי התשתיות, הגז הטבעי, האנרגיה המתחדשת, האנרגיה הגרעינית, הציוד החשמלי, ההנדסה, הקרקעות לתעשייה והנדל"ן. עסקים 'מסורתיים' למדי, הרחוקים מאוד מעמק הסיליקון, כבר נהנים מגל הצמיחה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית.
התנגדות או התלהבות הן אינן אסטרטגיה
הדור המבוגר עלול לטעות ולפסול הזדמנויות לא מוכרות כספקולטיביות ואפילו כמסוכנות. הדור הצעיר עלול לעשות את הטעות ההפוכה, ולראות בהיכרות עם הטכנולוגיה תחליף לשיקול דעת בכל הנוגע להשקעות.
גישה שמאזנת בין חוזקות שני הדורות תהיה עמידה יותר. חלק מבני המשפחה יכולים לתרום מניסיונם בהערכת איכות ההנהלה, תזרים המזומנים, היתרון התחרותי והמשמעת בהקצאת ההון. אחרים יכולים לתרום היכרות מעמיקה יותר עם טכנולוגיות מתפתחות, עם שינויים בהתנהגות הצרכנים ועם מודלים עסקיים חדשים.
ההזדמנות הטמונה כאן היא ליצור תהליך שבו הניסיון שנצבר לאורך השנים והידע החדש יוכלו לאתגר ולבחון זה את זה.
לבנות לדור ההמשך מסגרת פעולה
משפחות יכולות להתחיל בהטלת אחריות על בני הדור הצעיר, עוד לפני העברת השליטה לידיהם. אפשר לבקש מהם לחקור טכנולוגיה מתפתחת, להציג תזה להשקעה או להסביר כיצד בינה מלאכותית עשויה להשפיע על עסק משפחתי קיים. בהמשך, בני המשפחה הבכירים יוכלו לבחון את ההצעה מול עקרונות ההשקעה שעמדו במבחן הזמן, שהמשפחה יישמה בהצלחה במקומות אחרים.
יועץ לניהול הון של Corient יכול לסייע למשפחות להעריך הזדמנויות חדשות בתוך מסגרת השקעות מסודרת ושיטתית, ולחבר בין שיקול הדעת של דור אחד לנקודת המבט של הדור הבא.
מקור
1 Encyclopedia Britannica, "Dot-com Bubble", https://www.britannica.com/money/dot-com-bubble (accessed 10 August 2026).
2 World Economic Forum (2025), Global Lighthouse Network 2025: World Economic Forum Recognizes Companies Transforming Manufacturing Through Innovation.
3 U.S. Food and Drug Administration (FDA). FDA Issues Comprehensive Draft Guidance for Developers of Artificial Intelligence-Enabled Medical Devices. זמין בכתובת: https://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-issues-comprehensive-draft-guidance-developers-artificial-intelligence-enabled-medical-devices
4 International Energy Agency (IEA) .Energy Demand from AI .זמין בכתובת: https://www.iea.org/reports/energy-and-ai/energy-demand-from-ai
אודות המחברת
Greg Harris
גרג הוא שותף שפועל ממשרדנו שבלונדון. ניסיונו כולל תפקידים ב-Stonehage Fleming וב-Maitland Group. הוא בעל ניסיון עשיר בשירותי נאמנות, משפט, ניהול הון והשקעות, ומייעץ הן לגבי נכסים בשווקים הציבוריים והן בשווקים הפרטיים, כמו גם בנושאים רחבים יותר המשפיעים על משפחות עתירות הון במידה יוצאת דופן בדרום אפריקה, בממלכה המאוחדת וברחבי העולם. גרג הוא בוגר תואר ראשון במדעי העסקים בהצטיינות מטעם אוניברסיטת קייפטאון, ומחזיק בתעודת אנליסט פיננסי מוסמך (®CFA).
גילוי נאות לגבי התוכן
מידע זה נועד למטרות לימודיות. ואינו מיועד להוות ייעוץ חשבונאי, משפטי, מיסויי, ביטוחי או להשקעות, ואין להסתמך עליו ככזה. אין באמור משום הצעה לספק שירותים כלשהם, ואף לא שידול לרכישת ניירות ערך. התוכן אינו מיועד להוות ייעוץ המותאם לאדם מסוים או למצב מסוים. אנו מאמינים כי המידע שסופק הוא מדויק ואמין, אך איננו מתחייבים באשר לשלמותו או לדיוקו.
השם Corient מתייחס לישויות קשורות הנמצאות בשליטה משותפת של Corient Global HoldCo Limited ("HoldCo"). מוצרים ושירותים עשויים להיות מוצעים באמצעות חברה קשורה אחת או יותר ברחבי העולם, וייתכן שלא יהיו זמינים בכל תחומי השיפוט או לכלל הלקוחות.
