Au-delà du bureau de gestion de patrimoine : le besoin croissant d’une gestion de patrimoine plus intégrée

Depuis des générations, les familles fortunées s’entourent de conseillers exceptionnels. Les gestionnaires de placements, les comptables, les avocats, les fiduciaires, les spécialistes en assurance et les experts fiscaux ont chacun joué un rôle important dans la préservation et la croissance du patrimoine familial. Aujourd’hui, toutefois, de nombreuses familles constatent que l’expertise spécialisée ne suffit plus à elle seule.

À mesure que le patrimoine devient plus complexe, le défi consiste non seulement à trouver d’excellents conseillers, mais aussi à s’assurer qu’ils travaillent vers les mêmes objectifs de manière coordonnée. Les plus grands défis auxquels font face les familles fortunées ne concernent souvent pas uniquement les placements ou les actifs financiers. Ils impliquent la gouvernance, la succession, la philanthropie, l’objectif familial, les impôts, le risque et la façon dont les générations futures participeront à la gestion du patrimoine familial.

Objectif familial

L’objectif familial constitue le fondement sur lequel peuvent être bâtis une stratégie et un plan financier à long terme adaptés. La formulation de l’objectif familial et l’engagement à son égard contribueront à soutenir la prise de décisions dans un cadre stratégique qui réduit le risque de destruction du capital découlant de décisions réactives ou opportunistes.

Planification fiscale et successorale

L’efficacité fiscale reste une pierre angulaire de la préservation du patrimoine familial, mais elle est plus efficace lorsqu’elle est considérée comme faisant partie d’une stratégie plus large plutôt que comme un exercice de fin d’année.

La vente d’une entreprise, la création d’une fiducie ou un don de bienfaisance important peuvent tous avoir des répercussions sur la stratégie de placement, la planification successorale et la gouvernance familiale. Les plans les plus solides tiennent compte de ces liens dès le départ et intègrent les ambitions à long terme de la famille à une planification fiscale et successorale globale.

Stratégie de placement

Une stratégie de gestion des placements réussie repose sur des fondements solides et constitue souvent l’expression la plus visible de l’objectif familial. 

Les familles comptent sur les conseillers en placement pour constituer des portefeuilles, répartir le capital, gérer le risque et repérer des occasions à long terme sur les marchés publics et privés. Toutefois, les décisions de placement d’aujourd’hui sont rarement prises de façon isolée. Les besoins en liquidité, la propriété d’entreprise, les plans successoraux et les priorités familiales influencent tous la façon dont le capital doit être investi. Sans fondements solides qui tiennent compte de ces aspects, la stratégie de placement peut elle-même être compromise ou devenir une source supplémentaire de risque inutile.

Gouvernance

À mesure que les familles s’étendent sur plusieurs générations, la prise de décisions (et les attentes à cet égard) devient souvent aussi importante que le rendement des placements et peut devenir une source de conflits. Les conflits constituent l’un des risques les plus importants qu’une famille doit gérer.

Prenons l’exemple d’une famille qui a récemment vendu une entreprise. Une branche de la famille souhaite effectuer des placements privés, une autre privilégie la préservation du capital, tandis qu’une troisième espère accroître les dons de bienfaisance de la famille. La gouvernance fournit un cadre pour prendre ces décisions avant que des priorités divergentes ne deviennent des conflits durables.

Succession

Le transfert du patrimoine peut se faire en un instant, mais la transmission de la responsabilité de sa gestion est souvent un processus beaucoup plus long.

De nombreuses familles commencent maintenant à planifier la succession des années avant que les actifs ne changent de mains, en faisant participer les plus jeunes membres de la famille aux discussions sur les placements, en les initiant à la prise de décisions philanthropiques et en augmentant progressivement leurs responsabilités au sein de la gouvernance familiale. Tout comme les entreprises préparent leurs futurs PDG, les familles doivent elles aussi encadrer et accompagner les futures générations de dirigeants.

Philanthropie

Pour de nombreuses familles fortunées, la philanthropie est devenue plus qu’un simple don de bienfaisance. Elle est souvent l’une des premières occasions pour plusieurs générations de prendre ensemble des décisions importantes.

Des questions comme le choix des causes à soutenir, la façon d’évaluer les subventions ou la participation éventuelle des enfants à une fondation familiale peuvent contribuer à renforcer les valeurs communes tout en préparant les générations futures à assumer des responsabilités de direction plus larges.

Actifs liés au mode de vie

Un patrimoine important comprend souvent, au-delà des actifs financiers, des collections d’œuvres d’art, des avions, des yachts, des propriétés de vacances, des vignobles ou d’autres investissements liés au mode de vie.

Ces actifs soulèvent des questions de propriété, d’assurance, d’évaluation, de succession et de gestion à long terme. Parce qu’ils ont souvent une profonde valeur personnelle et font partie du ciment qui unit les familles, ils nécessitent une planification qui tient compte de bien plus que leur valeur financière.

Gestion des risques

Les risques liés au patrimoine vont désormais bien au-delà de la volatilité des marchés, qui est souvent le risque le plus visible auquel les familles font face, mais pas nécessairement le plus important.

Une cyberattaque peut d’abord poser un problème technologique, puis devenir rapidement un problème financier, juridique et de réputation. L’achat d’un bien immobilier à l’étranger ou un investissement dans une société privée peut soulever des questions fiscales, de gouvernance, réglementaires et successorales qui dépassent largement l’investissement lui-même.

Aujourd’hui plus que jamais, gérer le risque signifie comprendre comment ces enjeux s’entrecroisent plutôt que de les traiter de façon isolée.

Faire le lien entre les conseils

La plupart des familles fortunées disposent déjà d’une équipe de conseillers. Ce qui manque souvent, c’est une personne chargée de faire le lien entre leurs conseils.

Un conseiller en gestion de patrimoine Corient peut aider à relier ces discussions autour des objectifs à long terme de la famille, et contribuer à faire en sorte que celle-ci ait les meilleures chances d’atteindre sa propre définition de la réussite intergénérationnelle.

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