Tension et possibilités : Investir au fil des générations à l’ère de l’IA
L’intelligence artificielle transforme des secteurs sur lesquels se sont bâties de nombreuses fortunes familiales. Découvrez comment les familles peuvent préparer la prochaine génération à gérer le patrimoine dans une économie en mutation.
Bon nombre des fortunes familiales du XXe siècle ont été bâties dans des secteurs dont leurs fondateurs maîtrisaient tous les rouages : fabrication, soins de santé, énergie, construction et immobilier. Aujourd’hui, leurs enfants et petits-enfants peuvent s’intéresser beaucoup plus à l’intelligence artificielle et à d’autres technologies émergentes.
Pour une génération qui a créé de la richesse grâce à une exécution rigoureuse, le scepticisme à l’égard de l’IA peut être tout à fait raisonnable. Son langage technique peut être peu familier, ses valorisations peuvent sembler déconnectées des mesures traditionnelles et ses défenseurs les plus véhéments font souvent des prédictions extravagantes. Cela rappelle étrangement la frénésie entourant les technologies, les médias et les télécommunications (« TMT »)1 à la fin des années 1990.
Contrairement à l’essor suivi de l’effondrement des TMT sur les marchés financiers, cette période de développement a jeté les bases de changements importants dans l’utilisation et l’adoption des technologies au cours des deux décennies suivantes.
Il est essentiel de comprendre les répercussions de l’innovation technologique pour les familles qui souhaitent préserver leur patrimoine au fil des générations. L’occasion consiste à instaurer un dialogue dans lequel l’expérience d’une génération et le point de vue de la suivante peuvent éclairer la marche à suivre pour la famille.
L’IA fait son entrée dans les ateliers de production
Même si les grands médias se sont surtout intéressés aux sociétés de semi-conducteurs qui rendent l’IA possible ou à celles qui développent des GML, les applications concrètes offrent encore de nombreuses possibilités à exploiter et de nombreux avantages à en tirer. Dans le secteur manufacturier, l’IA sert à prévoir les défaillances des équipements, à repérer les défauts, à optimiser les calendriers de production, à réduire le gaspillage et à améliorer la conception des produits. Ces applications améliorent la disponibilité des équipements, la qualité, la productivité de la main-d’œuvre et les marges.
Dans une usine chinoise de composants automobiles, le dépannage et l’automatisation propulsés par l’IA ont contribué à accroître la productivité de 60,2 % tout en réduisant de 45,9 % les défauts des produits finis.2
Une famille dont le patrimoine a été bâti dans le secteur manufacturier n’a pas à renoncer à son héritage industriel pour participer à l’économie technologique. L’IA peut aider l’entreprise historique à protéger ses marges, à maintenir la qualité et à rester concurrentielle : des problèmes concrets résolus grâce au déploiement de la technologie.
Les soins de santé deviennent une industrie technologique
L’IA fait également son entrée dans l’imagerie médicale, le diagnostic, la découverte de médicaments, la surveillance des patients et l’administration clinique. Son rôle croissant dans le secteur réglementé des soins de santé a obligé la Food and Drug Administration des États-Unis3 à élaborer de nouveaux cadres pour évaluer les dispositifs médicaux intégrant l’IA.
L’IA pourrait avoir une incidence aussi bien sur les résultats cliniques et l’efficacité opérationnelle que sur le positionnement concurrentiel. Pour les familles ayant des intérêts dans le secteur des soins de santé, la compréhension de ces changements fait de plus en plus partie de l’exercice responsable de leur rôle de propriétaires à long terme.
L’économie numérique repose sur des actifs corporels
L’IA peut sembler immatérielle, mais elle nécessite d’énormes investissements dans des actifs corporels. Les centres de données ont besoin de terrains, de puces, de systèmes de refroidissement, de moyens de production d’électricité, de capacités de transport d’électricité et de services de construction spécialisés.
Selon les estimations de l’Agence internationale de l’énergie, les centres de données ont consommé environ 415 térawattheures d’électricité dans le monde en 2024, soit environ 1,5 % de la consommation mondiale d’électricité. La consommation d’électricité des centres de données a augmenté à un rythme annuel de 12 % au cours des cinq dernières années.4
Cette croissance stimule la demande dans les secteurs des services aux collectivités, du gaz naturel, de la production d’énergie renouvelable, de l’énergie nucléaire, du matériel électrique, de l’ingénierie, des terrains industriels et de l’immobilier. Le cycle technologique de l’IA profite déjà à certaines entreprises très « traditionnelles » situées bien loin de la Silicon Valley.
Ni le rejet ni l’enthousiasme ne constituent une stratégie
Si la génération plus âgée peut commettre l’erreur de rejeter comme spéculatives, voire dangereuses, des occasions qui lui sont peu familières, la jeune génération peut commettre l’erreur inverse : confondre sa familiarité avec la technologie et son jugement en matière de placement.
Une approche plus pérenne réunit les forces des deux générations. Certains membres de la famille peuvent apporter leur expérience de l’évaluation des équipes de direction, des flux de trésorerie, des avantages concurrentiels et de la discipline en matière d’affectation du capital. D’autres peuvent apporter une meilleure connaissance des technologies émergentes, de l’évolution des comportements des consommateurs et des nouveaux modèles d’affaires.
L’occasion consiste à établir un processus permettant à la sagesse héritée et aux connaissances émergentes de se mettre mutuellement à l’épreuve.
Donner un cadre à la prochaine génération
Les familles peuvent commencer par confier des responsabilités aux plus jeunes avant de leur confier le contrôle. Elles pourraient leur demander d’étudier une technologie émergente, de présenter une thèse de placement ou d’expliquer comment l’IA pourrait influer sur une entreprise familiale existante. Les membres plus âgés de la famille peuvent ensuite mettre la proposition à l’épreuve des principes de placement de longue date que la famille a appliqués avec succès dans d’autres contextes.
Un conseiller en gestion de patrimoine de Corient peut aider les familles à évaluer les occasions émergentes dans le cadre d’une démarche de placement rigoureuse, en réunissant le jugement d’une génération et le point de vue de la suivante.
Source
1 Encyclopedia Britannica, « Dot-com Bubble », https://www.britannica.com/money/dot-com-bubble (consulté le 10 août 2026).
2 Forum économique mondial (2025), Global Lighthouse Network 2025: World Economic Forum Recognizes Companies Transforming Manufacturing Through Innovation.
3 Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis. FDA Issues Comprehensive Draft Guidance for Developers of Artificial Intelligence-Enabled Medical Devices. Disponible à l’adresse : https://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-issues-comprehensive-draft-guidance-developers-artificial-intelligence-enabled-medical-devices
4 Agence internationale de l’énergie (AIE). Energy Demand from AI. Disponible à l’adresse : https://www.iea.org/reports/energy-and-ai/energy-demand-from-ai
À PROPOS DE L'AUTEUR
Greg Harris
Greg est associé au sein de notre bureau de Londres. Son expérience comprend des postes chez Stonehage Fleming et le groupe Maitland. Il possède une vaste expérience dans les services fiduciaires, juridiques, de gestion de patrimoine et de placement, et conseille sur les actifs des marchés publics et privés ainsi que sur des enjeux plus larges touchant les familles à valeur nette très élevée en Afrique du Sud, au Royaume-Uni et partout dans le monde. Greg détient un baccalauréat spécialisé en sciences commerciales de l’Université du Cap et est titulaire du titre de CFA.
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CA 5958040 – Septembre 2026
