Devriez-vous créer votre propre bureau de gestion de patrimoine ou en externaliser les fonctions?

La plupart des patrimoines familiaux sont de courte durée, puisqu’ils tendent à diminuer d’une génération à l’autre. Votre famille peut-elle inverser la tendance?

Un « bureau de gestion de patrimoine » peut contribuer à préserver et à faire fructifier le patrimoine familial, aujourd’hui comme pour les générations futures. De plus, s’il est bien géré, un bureau de gestion de patrimoine peut fournir aux générations futures l’infrastructure nécessaire à une gestion de patrimoine fructueuse.

Dans cette série de trois articles, nous expliquons ce qu’est un bureau de gestion de patrimoine et comment déterminer si vous pourriez en avoir besoin; si tel est le cas, s’il convient de créer votre propre bureau ou d’en externaliser les fonctions; et quelle structure pourrait être la mieux adaptée à votre situation particulière. Dans le présent article, nous examinons une question importante : devriez-vous créer votre propre bureau de gestion de patrimoine ou en externaliser les fonctions, sachant que chaque option comporte des avantages et des inconvénients?

Si votre famille fortunée a établi qu’elle avait besoin du soutien et des conseils de spécialistes pour ses stratégies de gestion et de transfert de patrimoine, un bureau de gestion de patrimoine pourrait vraisemblablement répondre à ses besoins complexes. Il vous faut maintenant déterminer s’il est plus réaliste de créer votre propre bureau de gestion de patrimoine ou de confier ces fonctions à des professionnels externes. Examinons la question plus en détail.

Avantages de créer un bureau de gestion de patrimoine unifamilial

• La famille fondatrice bénéficie d’une confidentialité, d’un contrôle et d’une surveillance accrus
• L’environnement technologique et les services peuvent être adaptés précisément aux besoins de la famille
• Les services essentiels peuvent être maintenus à l’interne, tandis que d’autres peuvent être externalisés
• Une confidentialité accrue permet de conserver au sein de la famille les connaissances relatives aux placements
• Les membres du personnel peuvent exercer plusieurs fonctions et intervenir au besoin

Inconvénients de créer votre propre bureau de gestion de patrimoine unifamilial

• Les coûts de mise en place et de fonctionnement sont élevés
• Il peut être difficile de recruter et de retenir du personnel qualifié
• Ce modèle comporte le niveau de responsabilité et le fardeau réglementaire les plus élevés.
• Pour éviter les obligations d’inscription, le bureau doit servir exclusivement les membres de la famille et ne pas se présenter auprès du public comme un conseiller en placement

Avantages d’externaliser les fonctions de votre bureau de gestion de patrimoine auprès d’un bureau multifamilial

• Coûts et frais généraux moins élevés
• Économies d’échelle permettant de réduire le prix des services
• Accès à un vaste bassin de personnel qualifié et de professionnels
• Possibilité d’ajouter ou de retirer des services selon l’évolution de votre stratégie
• Accès à des technologies et à des mesures de sécurité de pointe
• Réduction du risque lié aux personnes clés

Inconvénients de l’externalisation des fonctions de votre bureau de gestion de patrimoine

• Confidentialité, contrôle et surveillance moindres
• Nécessité de coordonner le personnel et les services pour maintenir le rendement
• L’adaptation des systèmes à ceux qui sont déjà en place peut être exigeante et s’accompagne souvent de difficultés de transition
• L’exercice d’une diligence raisonnable à l’égard des fournisseurs ou la surveillance de ceux-ci exige continuellement du temps et des efforts

Choisir entre la création d’un bureau de gestion de patrimoine unifamilial et l’externalisation de ses fonctions auprès d’un bureau multifamilial exige une évaluation attentive de votre situation. Plus vous aurez une vision claire et approfondie de votre situation particulière, plus votre décision devrait être facile à prendre.

La personnalisation de stratégies de gestion de placements complexes constitue généralement une responsabilité importante d’un bureau de gestion de patrimoine. Supposons qu’une famille ait exercé une diligence raisonnable et conclu qu’un bureau multifamilial lui convenait. Comment ce dernier investit-il alors le patrimoine?

Comment les bureaux multifamiliaux investissent-ils?

Les bureaux de gestion de patrimoine sont souvent créés avec enthousiasme et les meilleures intentions, notamment celle de protéger et d’accroître le patrimoine familial au profit des générations futures. Toutefois, la divergence des intérêts, l’évolution des valeurs, la complexité des structures fiscales et le changement des normes culturelles peuvent compliquer la préservation et la protection du patrimoine.

Autrefois, le rendement des placements était le principal facteur déterminant la façon dont les bureaux de gestion de patrimoine affectaient les capitaux familiaux. Aujourd’hui, les particuliers et les clients tiennent compte à la fois du rendement et de la responsabilité sociale afin de déterminer l’empreinte durable qu’ils laisseront dans le monde. Il ne s’agit plus uniquement de préserver le patrimoine. Il s’agit de se rallier autour d’une raison d’être commune et d’articuler l’héritage familial autour des valeurs qui comptent. Une discussion franche avec votre société constitue un excellent point de départ.

Nous recommandons aux particuliers et aux familles de poser les 12 questions suivantes aux sociétés qu’ils envisagent de retenir pour leurs services de bureau de gestion de patrimoine :

1. Comment la société adapte-t-elle sa stratégie de placement aux intentions du client?
2. Comment sélectionne-t-elle les gestionnaires de placements et gère-t-elle elle-même une partie des actifs?
3. Quel processus suit-elle pour repérer de nouveaux placements et de nouvelles occasions de placement?
4. Quels services son équipe de placement fournit-elle à l’interne?
5. Quelles sont ses capacités en matière d’actifs non traditionnels?
6. Donne-t-elle accès à des véhicules de placement exclusifs?
7. Comment vérifie-t-elle que la répartition par catégorie d’actif est conforme à la politique de placement du client?
8. Que se passe-t-il lorsque le portefeuille d’un client n’est pas conforme à sa politique de placement?
9. Dans quel univers de gestionnaires de placements la société effectuera-t-elle sa sélection? Gérer-t-elle elle-même les fonds?
10. Quelles sont ses capacités à l’égard des actifs non traditionnels ou alternatifs, notamment en matière d’analyse du rendement et d’évaluation comparative?
11. Quel est son plan de relève pour l’équipe de direction et les employés clés?
12. Offre-t-elle à ses clients en placement d’autres services à tarif réduit?

Recherchez des sociétés qui adoptent une démarche-conseil rigoureuse et réfléchie. Le processus de planification devrait être collaboratif, car il est essentiel à la réussite des placements. Privilégiez également une composition de portefeuille adaptée aux profils de risque, à la stratégie de placement, aux valeurs sociales et aux besoins de liquidités propres à votre famille. Gardez aussi à l’esprit que la simple recherche des meilleurs rendements offerts aujourd’hui ne mène pas toujours au résultat à long terme le plus souhaitable. Les gestionnaires peuvent parfois surpasser leurs pairs à court ou à moyen terme, mais leur rendement finit par revenir à la moyenne. Pour constituer et préserver un patrimoine qui traversera les générations, votre bureau de gestion de patrimoine doit adopter une approche de gestion des placements rigoureuse et axée sur le long terme.

Si vous envisagez de faire appel à un bureau de gestion de patrimoine pour vous aider à mettre en œuvre vos stratégies de gestion et de transfert de patrimoine, veuillez consulter votre conseiller en patrimoine Corient. Celui-ci pourra vous éclairer en fonction de votre situation et de vos objectifs particuliers, ainsi que de ceux de votre famille. Lisez également les deux autres articles de cette série :

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